सोने की कीमत की भविष्यवाणी: मिराए एसेट शेयरखान के वरिष्ठ मौलिक अनुसंधान विश्लेषक-मुद्राएं और कमोडिटीज, प्रवीण सिंह का कहना है कि निकट अवधि में सोने की कीमतें बढ़ने की संभावना है। विश्लेषक ने सोने और चांदी की कीमत के दृष्टिकोण और निवेशकों को किस स्तर पर नजर रखनी चाहिए, इस पर अपने विचार साझा किए:
सोने का प्रदर्शन: भारी साप्ताहिक लाभ
- 1 दिसंबर को हाजिर सोने का कारोबार $4206 और $4264 के बीच हुआ। इस लेख को लिखे जाने के समय पीली धातु लगभग 0.2% कम होकर $4230 पर कारोबार कर रही थी।
- एमसीएक्स पर सोने का फरवरी कॉन्ट्रैक्ट 0.77% बढ़कर 130,499 रुपये पर था।
- 28 नवंबर को समाप्त सप्ताह में धातु में 4.25% की बढ़ोतरी हुई।
- जैसा कि गवर्नर वालर और एनवाई फेड अध्यक्ष विलैम्स सहित फेड नेताओं ने दिसंबर दर में कटौती का आह्वान किया है, दर में कटौती की संभावना तेजी से बढ़ गई है। फेड अध्यक्ष पद के लिए अग्रणी उम्मीदवार के रूप में उभरने वाले केविन हैसेट ने निकट भविष्य में आसान मौद्रिक नीति की उम्मीदों को और बढ़ा दिया है क्योंकि वह ट्रम्प की आर्थिक नीतियों के साथ निकटता से जुड़े हुए हैं और उन्होंने दर में कटौती का आह्वान किया है।
- नवंबर में सोना लगातार चौथे महीने बढ़ा, क्योंकि इस महीने इसमें 5.75% की बढ़त दर्ज की गई।
ETF होल्डिंग्स और COMEX इन्वेंट्री: ETF होल्डिंग्स में वृद्धि
- 28 नवंबर तक कुल ज्ञात वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स 97.503 एमओजेड थी, जो 30 अक्टूबर के बाद का उच्चतम स्तर और लगभग 3 साल का उच्चतम स्तर है। 28 नवंबर को समाप्त सप्ताह में होल्डिंग्स में 0.20 MOz (6.22 टन) की वृद्धि हुई।
- 18.2 MOZ पर योग्य COMEX सोने की सूची ट्रम्प के ‘लिबरेशन डे’ के मद्देनजर 14 अप्रैल को नोट किए गए 22.45 MOz के चक्र शिखर से 18.75% कम है। कुल COMEX सोने की सूची 36.35 MOz पर है, जो 4 अप्रैल को 45.07 MOz के रिकॉर्ड शिखर से 19.34% कम है।
गोल्डमैन सैक्स गोल्ड सर्वेक्षण: 36% का मानना है कि सोना $5K से ऊपर हैगोल्डमैन सैक्स द्वारा हाल ही में संपन्न सर्वेक्षण में, इसके लगभग 70% निवेशकों को उम्मीद है कि 2026 के अंत तक सोने की कीमतें और बढ़ेंगी। 900 से अधिक ग्राहकों के एक सर्वेक्षण से पता चला है कि उनमें से 36% को केंद्रीय बैंक की निरंतर मांग (38%) और राजकोषीय चिंताओं (27%) के कारण 2026 के अंत तक सोना 5,000 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस तक पहुंचने की उम्मीद है।डेटा राउंडअप: अमेरिका और चीन का डेटा कमज़ोर
- एसएंडपी ग्लोबल यूएस मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई का अंतिम डेटा 1 दिसंबर को 52.20 पर जारी किया गया, जो 51.90 (पूर्व 51.9) के पूर्वानुमान से ऊपर था। हालाँकि, अमेरिकी आईएसएम विनिर्माण पीएमआई अक्टूबर में 48.70 से गिरकर नवंबर में 48.20 हो गया, जबकि पूर्वानुमान 49 था, क्योंकि आईएसएम द्वारा भुगतान की गई कीमतें 58 से बढ़कर 58.50 हो गईं। लगातार नौवें महीने विनिर्माण संकुचन के कारण आईएसएम विनिर्माण सूचकांक एक साल के निचले स्तर पर गिर गया। नए ऑर्डर सिकुड़ गए और पूर्वानुमान से पीछे हो गए, जबकि आईएसएम रोजगार 3 महीने के निचले स्तर 44 पर गिर गया और पूर्वानुमान 46 की तुलना में तेजी से सिकुड़ गया।
- यूएस एडीपी ने बताया कि 8 नवंबर, 2025 को समाप्त होने वाले चार हफ्तों के लिए, निजी अमेरिकी नियोक्ताओं ने प्रति सप्ताह औसतन 13,500 नौकरियां कम कीं।
- चीन की आधिकारिक एनबीएस मैन्युफैक्चरिंग में नवंबर में लगातार आठवें महीने गिरावट आई: हालांकि पूर्वानुमान के अनुरूप पीएमआई अक्टूबर में 49 से बढ़कर 49.20 हो गया, लेकिन यह संकुचन क्षेत्र में अटका रहा। चीन का एनबीएस गैर-विनिर्माण पीएमआई नवंबर में 49.50 पर आ गया, जबकि अनुमान 50 (50.10 से पहले) था, जबकि चीन का रेटिंगडॉग विनिर्माण पीएमआई अप्रत्याशित रूप से सिकुड़ गया, क्योंकि पीएमआई 49.90 पर आ गया, जबकि अनुमान 50.50 था।
- पिछले सप्ताह जारी किए गए अमेरिकी आंकड़े अधिकतर निराशाजनक/नरम थे। फेड बेज पुस्तक में नरम उपभोक्ता खर्च और ठंडे श्रम बाजार को दर्शाया गया है। नवंबर की अंतिम रीडिंग में मिशिगन विश्वविद्यालय की भावना 51 पर आ गई, जो रिकॉर्ड निचले स्तर के आसपास रही, हालांकि मुद्रास्फीति की उम्मीदें कम हो गईं। सितंबर में अमेरिकी खुदरा बिक्री में 0.4% के पूर्वानुमान के मुकाबले 0.2% की वृद्धि हुई। खुदरा बिक्री नियंत्रण समूह अप्रत्याशित रूप से अनुबंधित। पीपीआई की अंतिम मांग सितंबर में 0.3% बढ़ी जो अनुमान (पूर्व -0.1%) से मेल खाती थी, लेकिन कोर पीपीआई में 0.2% (पूर्व -0.1%) के पूर्वानुमान की तुलना में 0.1% की वृद्धि हुई। कॉन्फ्रेंस बोर्ड उपभोक्ता विश्वास अक्टूबर में 95.50 से गिरकर नवंबर में 88.70 हो गया, जो अप्रैल के बाद सबसे कम है।
अमेरिकी डॉलर सूचकांक और पैदावार: डॉलर दबाव में हैइस लेख को लिखे जाने तक अमेरिकी डॉलर इंडेक्स 0.26% गिरकर 99.10 पर देखा गया था। दस साल की अमेरिकी पैदावार 4.09% पर लगभग 8 बीपीएस बढ़ी, जबकि 2 साल की पैदावार लगभग 1.1% बढ़कर 3.53% हो गई। दिसंबर में शुरू होने वाले नए कॉरपोरेट बॉन्ड की आपूर्ति में उछाल के कारण अमेरिकी बॉन्ड में गिरावट आई। दिसंबर में बैंक ऑफ जापान द्वारा दरों में बढ़ोतरी की संभावना के कारण बांड पर अतिरिक्त दबाव आ गया, जिसने 10-वर्षीय जेजीबी को 2008 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचा दिया, जबकि 2-वर्षीय उधार लागत 2008 के बाद पहली बार 1% से ऊपर चढ़ गई।भूराजनीति की नजर: वेनेजुएला भी फोकस में
- राष्ट्रपति ट्रंप के विशेष दूत स्टीव विटकॉफ़ के नेतृत्व में एक अमेरिकी प्रतिनिधिमंडल इस सप्ताह यूक्रेन युद्ध पर बातचीत शुरू करेगा। स्थिति तनावपूर्ण बनी हुई है क्योंकि यूरोपीय संघ के राजनयिकों ने चिंता व्यक्त की है कि अमेरिका यूक्रेन को रूस के साथ एक विषम शांति योजना में धकेल सकता है जो अंततः रूस के युद्ध को बढ़ावा दे सकता है।
- अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रंप वेनेजुएला पर अगले कदम पर आज रात बैठक करेंगे. 30 नवंबर को, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने कहा कि एयरलाइंस को वेनेजुएला के ऊपर और आसपास के हवाई क्षेत्र को बंद करने पर विचार करना चाहिए, जबकि वह राष्ट्रपति निकोलस मादुरो की सरकार के खिलाफ और अधिक आक्रामक कदम उठाने पर जोर दे रहे हैं।
दिसंबर फेड दर में कटौती की संभावना: लगभग निश्चितदिसंबर फेड रेट में कटौती की संभावना 20 नवंबर को 24% से बढ़कर 88% हो गई है।आगामी डेटा और घटनाएँ: एडीपी, आईएसएम सेवाओं और पीसीई मूल्य सूचकांक पर ध्यान दें
- इस सप्ताह प्रमुख अमेरिकी डेटा में एडीपी रोजगार परिवर्तन (3 दिसंबर), आईएसएम सेवाएं (3 दिसंबर), आयात और निर्यात मूल्य सूचकांक (3 दिसंबर), आईएसएम सेवाएं (3 दिसंबर), साप्ताहिक नौकरी रिपोर्ट (4 दिसंबर), पीसीई मूल्य सूचकांक (5 दिसंबर) और मिशिगन विश्वविद्यालय की भावना और मुद्रास्फीति की उम्मीदें (5 दिसंबर) शामिल हैं।
- यूरोपीय डेटा में यूरोजोन की बेरोजगारी दर (2 दिसंबर), सीपीआई (2 दिसंबर), सेवाएं और समग्र पीएमआई (3 दिसंबर) और 3Q तीसरी जीडीपी रीडिंग और 3Q अंतिम रोजगार रीडिंग (5 दिसंबर) शामिल हैं। यूके की सेवाएं और समग्र पीएमआई क्रमशः 3 दिसंबर को जारी किए जाएंगे।
- फेड चेयरमैन पॉवेल 2 दिसंबर को मेमोरियल इवेंट में जॉर्ज शुल्ट्ज़ और उनके आर्थिक नीति योगदान पर संक्षेप में बोलेंगे।
- फेडरल रिजर्व सिस्टम के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के पर्यवेक्षण के उपाध्यक्ष मिशेल बोमन 2 दिसंबर को हाउस कमेटी के सामने गवाही देंगे और 4 दिसंबर को बैंक पर्यवेक्षण और विनियमन पर बोलेंगे।
सोने की कीमत आउटलुक: सकारात्मक
- फेड रेट में कटौती की उम्मीदों और आर्थिक चिंताओं के कारण हाजिर सोने में और तेजी आने की उम्मीद है क्योंकि चीन और अमेरिका के पीएमआई ने निराश किया है।
- एक प्रमुख चीनी संपत्ति डेवलपर, वैंके ने 15 दिसंबर को मूल रूप से देय अपने 2 बिलियन युआन नोट का ब्याज सहित भुगतान करने के लिए 12 महीने का विस्तार मांगा है। चाइना रियल एस्टेट इंफॉर्मेशन कॉर्प और चाइना इंडेक्स एकेडमी ने रविवार को नवंबर के लिए देश के 100 सबसे बड़े डेवलपर्स के मासिक घर बिक्री के आंकड़े रोक दिए।
- निकट भविष्य में सोना 4381 डॉलर के सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंच सकता है। समर्थन $4160/$4100 पर है। मध्यवर्ती प्रतिरोध $4245/$4300 पर है।
चांदी: 3% से अधिक उछाल
- लेखन के समय, अमेरिकी डॉलर सूचकांक में गिरावट के कारण हाजिर चांदी $58.28 पर कारोबार कर रही थी, जो उस दिन 3.18% ऊपर थी।
- 28 नवंबर को समाप्त सप्ताह में, भारी ईटीएफ प्रवाह और फेड रेट में कटौती की उम्मीद के कारण हाजिर चांदी में लगभग 13% की वृद्धि हुई।
- इन्वेंट्री अव्यवस्था से चांदी को भी फायदा हो रहा है क्योंकि एसजीई और एसएचएफई गोदामों में चीनी चांदी की इन्वेंट्री लगभग एक दशक के निचले स्तर पर गिर गई है।
- सोने/चांदी का अनुपात 200 महीने के मजबूत समर्थन स्तर 73.25 से नीचे गिर गया है, जिससे चांदी को और बढ़ावा मिल सकता है।
- हालाँकि, चूंकि अमेरिका और चीनी आर्थिक संकेतक मजबूत अर्थव्यवस्थाओं को चित्रित नहीं करते हैं, इसलिए निवेशकों को मौजूदा स्तरों पर सावधान रहने की जरूरत है।
- कुल मिलाकर, चांदी आने वाले हफ्तों/महीनों में अपनी तेजी को $62-$65 के स्तर तक बढ़ा सकती है, जब तक कि जोखिम उठाने की क्षमता कमजोर न हो जाए।
- $54 से नीचे स्टॉप-लॉस के साथ गिरावट पर खरीदारी करना पसंदीदा रणनीति है।
नोट: घरेलू कीमती धातुओं की कीमतों को विनिमय दर में उतार-चढ़ाव से अतिरिक्त बढ़ावा मिल रहा है क्योंकि यूएस-भारत व्यापार सौदे पर अनिश्चितता के कारण 1 दिसंबर को USD-INR एक नई रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया है।(अस्वीकरण: शेयर बाजार, अन्य परिसंपत्ति वर्गों या व्यक्तिगत वित्त प्रबंधन पर विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें और विचार उनके अपने हैं। ये राय टाइम्स ऑफ इंडिया के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करती हैं)
