मुंबई: भारत के उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति (एचएनआई) और अमीर पारिवारिक कार्यालय उच्च, अनुमानित रिटर्न की तलाश में निजी क्रेडिट सौदों पर तेजी से दांव लगा रहे हैं। इस क्षेत्र में निवेश, जो 2025 में स्थानीय स्तर पर लगभग 13 बिलियन डॉलर का बाजार बन गया, उन्हें अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की भी अनुमति देता है। एवेंडस फाइनेंस के एमडी और सीईओ नीलेश ढेढ़ी ने कहा, “नियामक और कर परिवर्तनों ने डेट म्यूचुअल फंड को कम आकर्षक बना दिया है, जबकि सेबी द्वारा विनियमित वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) संरचनाएं निवेशकों को आराम और पैमाना प्रदान करती हैं।”निजी ऋण अनिवार्य रूप से गैर-बैंक ऋणदाताओं द्वारा बड़े पैमाने पर मध्य-बाज़ार कंपनियों को प्रदान किया जाने वाला ऋण वित्तपोषण है। एसएंडपी ग्लोबल ने पिछले साल एक नोट में कहा था कि वैश्विक स्तर पर और भारत में बड़े पारिवारिक कार्यालयों में उनके पोर्टफोलियो का 15% -25% वैकल्पिक निवेश में है, जिसमें से 25% -30% निजी क्रेडिट समाधान में जाता है।
छोटा आधार, तेजी से वृद्धि
भारत में अधिकांश निजी क्रेडिट प्लेटफ़ॉर्म सेबी द्वारा शासित श्रेणी II एआईएफ संस्थाओं के रूप में संरचित हैं। “ऐसे माहौल में जहां सार्वजनिक इक्विटी अस्थिर हो सकती है, और बांड पैदावार मुद्रास्फीति और क्रेडिट जोखिम के लिए पूरी तरह से क्षतिपूर्ति नहीं कर सकती है, निजी क्रेडिट दृश्यता, सुरक्षा और उपज प्रदान करता है। इसके अतिरिक्त, कई एचएनआई मूर्त संपत्तियों और अपनी पूंजी का समर्थन करने वाले मजबूत अनुबंधों के साथ निवेश करने की क्षमता की सराहना करते हैं,” आईआईएफएल कैपिटल के संयुक्त सीईओ प्रकाश बुलुसु ने कहा।ढेधी ने कहा, सबसे पहले निजी ऋण में वृद्धि को बढ़ावा देने वाला तथ्य यह है कि बैंक सभी प्रकार की आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम नहीं हो पा रहे हैं, जिससे मध्य-बाजार संरचित ऋण के लिए फंडिंग का अंतर पैदा हो रहा है। “निजी ऋण गैर-विघटनकारी पूंजी प्रदान कर सकता है जिसे प्रत्येक उधारकर्ता की विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुरूप बनाया जा सकता है। जेएम फाइनेंशियल एएमसी में वैकल्पिक परिसंपत्तियों के एमडी, अमित धरोड़ ने कहा कि ऐसे कई अंतिम उपयोग हैं जिनके लिए स्पेक्ट्रम भर की कंपनियां निजी ऋण जुटाती हैं। धारोड़ ने कहा कि निजी ऋण उपकरणों में पिछले वर्ष की तुलना में 2025 में 40% -50% के बीच वृद्धि हुई। परिसंपत्ति प्रबंधकों ने कहा कि जहां विदेशी पूंजी ने गति शुरू करने में मदद की, वहीं वास्तविक प्रोत्साहन एचएनआई और पारिवारिक कार्यालयों सहित घरेलू निवेशकों से आया है। मुख्य निवेश अधिकारी सौमेंद्र घोष ने कहा कि विवृति एसेट मैनेजमेंट ने पिछले 7-8 महीनों में विभिन्न क्षेत्रों में 10 निवेश किए हैं।बुलुसु ने कहा, इस साल भारत में निजी ऋण के लिए पाइपलाइन मजबूत दिख रही है, खासकर 100-1,000 करोड़ रुपये के टिकट आकार खंड में। बुलुसु ने कहा, “हम किसी भी बिंदु पर दर्जनों सक्रिय जनादेश देख रहे हैं, जिसमें कुल सौदा गतिविधि सालाना हजारों करोड़ रुपये में चल रही है,” विनिर्माण, नवीकरणीय ऊर्जा, रियल एस्टेट, लॉजिस्टिक्स, वित्तीय सेवाओं, स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्रों के साथ-साथ चुनिंदा प्रौद्योगिकी के नेतृत्व वाले व्यवसायों में गतिविधि अधिक है।