टेस्ला ने बुधवार को दूसरी तिमाही के लिए विश्लेषकों के लाभ के पूर्वानुमान को चूक दिया और दो साल से अधिक समय में पहली बार रिपोर्ट दी नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह एलोन मस्क के नेतृत्व वाली ईवी निर्माता ने अपनी एआई और रोबोटिक्स महत्वाकांक्षाओं के लिए बुनियादी ढांचे पर खर्च तेज कर दिया है।
विस्तारित कारोबार में शेयर लगभग 4.5 प्रतिशत नीचे थे।
तिमाही में रिकॉर्ड वाहन डिलीवरी के बावजूद लाभ में कमी और नकदी की कमी हुई, क्योंकि युद्ध-प्रेरित ईंधन की कीमत में वृद्धि ने विशेष रूप से यूरोप में ईवी की मांग को बढ़ा दिया, और टेस्ला ने अधिक ऊर्जा भंडारण उत्पादों को तैनात किया।
लेकिन वे मस्क के खर्च की भरपाई के लिए पर्याप्त नहीं थे।
मस्क ने इस साल $25 बिलियन से अधिक खर्च करने की योजना बनाई है, जो पिछले साल खर्च किए गए खर्च से लगभग तीन गुना अधिक है, क्योंकि उन्होंने अपने ऑटो व्यवसाय के बजाय टेस्ला की एआई-संचालित सेल्फ-ड्राइविंग तकनीक, रोबोटैक्सिस और ह्यूमनॉइड रोबोट पर दांव लगाया है, जो अभी भी मुख्य राजस्व जनरेटर है।
लेकिन धुरी महंगी है, और जबकि टेस्ला का अधिकांश मूल्यांकन संभावित उच्च-मार्जिन राजस्व धाराओं के वादे पर लटका हुआ है, खर्च निवेशकों की जांच को बढ़ा रहा है।
एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद फर्म डायरेक्सियन में उत्पाद और रणनीति के वरिष्ठ उपाध्यक्ष रयान ली ने कहा, “कमाई में कमी के बाद मुद्रीकरण केंद्रीय चिंता बनी हुई है।” “सवाल यह है कि वे निवेश कितनी जल्दी मूल्यांकन का समर्थन करना शुरू कर सकते हैं।”
ईवी निर्माता ने बुधवार को कहा कि टेस्ला की लाभप्रदता एआई द्वारा संचालित उच्च परिचालन व्यय, कम औसत बिक्री मूल्य और वाहन डिलीवरी बढ़ने के बावजूद कमजोर नियामक क्रेडिट राजस्व से प्रभावित हुई है।
टेस्ला ने अपनी अधिक महंगी मॉडल एस सेडान और मॉडल एक्स एसयूवी पर रोक लगा दी। मांग को बढ़ावा देने के लिए प्रोत्साहन के साथ-साथ, प्रत्येक टेस्ला की बिक्री से औसत राजस्व $45,345 से गिरकर $42,730 हो गया। उत्सर्जन मानकों को पूरा नहीं करने वाले पारंपरिक वाहन निर्माताओं को बेचे जाने वाले विनियामक क्रेडिट का पैसा भी नीति में बदलाव के बाद खत्म हो रहा है।
उसी समय, टेस्ला ने हाल ही में समाप्त तिमाही में $5.8 बिलियन का पूंजीगत व्यय किया, जो कि एक साल पहले की तिमाही और इस वर्ष की पहली तिमाही की तुलना में दोगुने से भी अधिक है।
इससे मुक्त नकदी प्रवाह नकारात्मक $1.1 बिलियन तक पहुंच गया। विश्लेषकों ने 3.3 अरब डॉलर की नकदी जलने की आशंका जताई थी।
मस्क ने कमाई के बाद कॉन्फ्रेंस कॉल पर विश्लेषकों से कहा, “यह एक बड़ा पूंजीगत व्यय वर्ष है, लेकिन मुझे विश्वास है कि हम जिन चीजों में निवेश कर रहे हैं, वे अविश्वसनीय रिटर्न देंगे।”
टेस्ला ने दूसरी तिमाही में 480,126 वाहनों की डिलीवरी की, जो वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं से अधिक है और एक साल पहले के 384,122 वाहनों से अधिक है।
ऑस्टिन, टेक्सास स्थित वाहन निर्माता ने $28.24 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो विश्लेषकों के $25.71 बिलियन के औसत अनुमान से काफी अधिक है। लेकिन एलएसईजी द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, 30 जून को समाप्त तिमाही में समायोजित लाभ 33 सेंट प्रति शेयर था, जबकि विश्लेषकों की औसत उम्मीद 51 सेंट प्रति शेयर थी।
विज़िबल अल्फा डेटा के अनुसार, ऑटोमोटिव सकल मार्जिन भी 16.3 प्रतिशत पर आ गया, जबकि विश्लेषकों ने 18.04 प्रतिशत की उम्मीद की थी।
मुख्य ऑटोमोटिव व्यवसाय जांच के दायरे में रहता है क्योंकि प्रतिस्पर्धी अक्सर कम कीमत पर नए मॉडल पेश करते हैं, जबकि कंपनी वॉल्यूम के लिए अपने मॉडल 3 कॉम्पैक्ट सेडान और मॉडल वाई एसयूवी पर भारी निर्भर रहती है।
टेस्ला ने कम कीमत वाले ट्रिम्स के माध्यम से मांग को प्रोत्साहित करने की कोशिश की है, जिसमें पिछले साल के अंत में मॉडल 3 और मॉडल वाई के किफायती संस्करण शामिल हैं, और इस महीने संयुक्त राज्य अमेरिका में मॉडल वाई के छह-सीटर वेरिएंट को लॉन्च किया गया है, जहां पिछले साल प्रमुख टैक्स क्रेडिट को हटाने के कारण मांग प्रभावित हुई है।
विज़िबल अल्फा डेटा के अनुसार, वॉल स्ट्रीट को उम्मीद है कि टेस्ला 2026 में लगभग 1.7 मिलियन वाहन वितरित करेगी। इसका तात्पर्य पिछले वर्ष के स्तर से वृद्धि होगा।
टेस्ला की ऊर्जा उत्पादन और भंडारण इकाई ऑटो व्यवसाय के लिए एक प्रमुख प्रतिकार के रूप में उभरी है, जिसे ग्रिड-स्केल बैटरी की मांग से मदद मिली है जो नवीकरणीय ऊर्जा, डेटा केंद्रों और बिजली-नेटवर्क स्थिरता का समर्थन करती है। टेस्ला ने तिमाही में 13.5 गीगावॉट ऊर्जा भंडारण उत्पाद तैनात किए, जो पहली तिमाही में 8.8 गीगावॉट और एक साल पहले 9.6 गीगावॉट से अधिक है।
लेकिन निवेशकों ने अपना ध्यान तेजी से सेल्फ-ड्राइविंग तकनीक और रोबोटिक्स में मस्क के जोर पर केंद्रित कर दिया है, वे इस बात के स्पष्ट प्रमाण तलाश रहे हैं कि टेस्ला की स्वायत्तता की कहानी वादे से व्यावसायिक वास्तविकता की ओर बढ़ रही है।
टेस्ला ने कहा है कि उसने ऑस्टिन में अपनी बिना निगरानी वाली रोबोटैक्सी सेवा का विस्तार किया है और अप्रैल में डलास और ह्यूस्टन में बिना निगरानी वाली सवारी शुरू की है। कंपनी मियामी में एक रोबोटैक्सी सेवा भी संचालित करती है और इस सेवा का विस्तार ऑरलैंडो और टाम्पा, फ्लोरिडा तक किया है। टेस्ला ने पहले भविष्य के विस्तार बाजारों में फीनिक्स और लास वेगास की पहचान की है।
टेस्ला भविष्य में कार की बिक्री और राजस्व वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए अपने उन्नत ड्राइवर सहायता सॉफ्टवेयर – जिसे फुल सेल्फ-ड्राइविंग सुपरवाइज्ड कहा जाता है – पर भरोसा कर रहा है, और कहा कि उसने दूसरी तिमाही में एफएसडी की पैठ बढ़ाई है। कंपनी को नीदरलैंड में एफएसडी तैनात करने के लिए अप्रैल में मंजूरी मिली थी, और कुछ अन्य यूरोपीय देशों ने भी डच मंजूरी के बाद प्रौद्योगिकी की अनुमति दी है। टेस्ला भी चीन में मंजूरी के लिए जोर दे रही है।
इस साल टेस्ला के शेयरों में 15 फीसदी से ज्यादा की गिरावट आई है। लगभग 1.4 ट्रिलियन डॉलर के साथ, यह व्यापक अंतर से दुनिया का सबसे मूल्यवान वाहन निर्माता बना हुआ है, जो निवेशकों की उम्मीदों को दर्शाता है कि सेल्फ-ड्राइविंग सॉफ्टवेयर, ऊर्जा भंडारण, रोबोटैक्सिस और ह्यूमनॉइड रोबोट अंततः वाहन बिक्री की तुलना में अधिक मार्जिन वाली वृद्धि प्रदान कर सकते हैं।
