अधिकांश लोग मेरे पास यह कहते हुए नहीं आते हैं, “मेरा वित्तीय जीवन अस्त-व्यस्त है, कृपया मदद करें।” वे कहते हैं, “सर, बताइये, कौनसा म्यूचुअल फंड ठीक रहेगा?”दो मिनट बाद, यह पता चलता है कि उनके पास भारी क्रेडिट कार्ड बैलेंस है, कोई उचित आपातकालीन निधि नहीं है, शायद ही कोई स्वास्थ्य बीमा है, और कभी-कभी होम लोन के ऊपर एक व्यक्तिगत ऋण होता है। लेकिन मुख्य चिंता अभी भी है, “लार्ज-कैप या फ्लेक्सी-कैप?”यह दीवार के रंग के बारे में बहस करने जैसा है जब घर में छत न हो।आपके धन संबंधी जीवन को व्यवस्थित करने का एक क्रम है। फैंसी फर्श जोड़ने से पहले इसे एक नींव बनाने के रूप में सोचें। सबसे पहले, आप अपने आप को झटके से बचाएं; तब आप सबसे महंगी लीक को ठीक करते हैं; और तभी आप ऊंचे रिटर्न का पीछा करने की चिंता करते हैं। वैल्यू रिसर्च में, जब भी हम किसी वास्तविक व्यक्ति के वित्त को देखते हैं, तो हम उसी क्रम का पालन करते हैं।आइए सबसे कम ग्लैमरस हिस्से से शुरुआत करें: कर्ज़। यदि आप 24-36 प्रतिशत ब्याज पर क्रेडिट कार्ड शेष या व्यक्तिगत ऋण ले रहे हैं, और साथ ही 11-12 प्रतिशत कमाने की उम्मीद में एक इक्विटी एसआईपी शुरू कर रहे हैं, तो अंकगणित आपके खिलाफ है। हो सकता है कि आप 12 प्रतिशत कमाने के लिए 30 प्रतिशत का भुगतान कर रहे हों। यह स्मार्ट निवेश नहीं है; यह इच्छाधारी सोच है जिसे अनुशासन का जामा पहनाया गया है।कल्पना कीजिए कि आपके पास प्रति वर्ष लगभग 30 प्रतिशत की दर से ₹3 लाख का क्रेडिट कार्ड या व्यक्तिगत ऋण है। आपके पास प्रति माह ₹10,000 अतिरिक्त भी हैं। एक विकल्प केवल न्यूनतम देय राशि का भुगतान करना और इक्विटी फंड एसआईपी में ₹10,000 का निवेश करना है। दूसरा रास्ता यह है कि ऋण खत्म होने तक हर महीने ₹10,000 जमा करें और उसके बाद ही निवेश शुरू करें।
विकल्प 1
विकल्प 2
विकल्प 1 में हर महीने 5 प्रतिशत न्यूनतम देय भुगतान के साथ 30 प्रतिशत प्रति वर्ष पर क्रेडिट कार्ड ऋण पर विचार करना; इक्विटी फंड मूल्य के लिए, प्रति वर्ष 12 प्रतिशत की रिटर्न दर पर विचार किया जाता है। विकल्प 1 में एसआईपी के लिए उपयोग की गई 3 लाख रुपये की प्रारंभिक ऋण राशि और 10,000 रुपये की मासिक बचत और विकल्प 2 में ऋण भुगतान के लिए उपयोग की जाने वाली राशि पर विचार किया जाता है।वैल्यू रिसर्च में हमारे द्वारा चलाए जाने वाले अधिकांश यथार्थवादी परिदृश्यों में, दूसरा मार्ग स्पष्ट रूप से जीतता है। आपके द्वारा चुकाए गए उच्च-ब्याज ऋण का प्रत्येक रुपया एक गारंटीकृत, कर-मुक्त रिटर्न है। आपको ऐसा कोई म्यूचुअल फंड नहीं मिलेगा जो यह संयोजन प्रदान करता हो।दूसरी शांत समस्या सुरक्षा जाल की कमी है। बहुत से लोग बिना किसी आपातकालीन निधि और बमुश्किल किसी स्वास्थ्य बीमा के बिना उत्साहपूर्वक एसआईपी शुरू करते हैं। वे उस बिंदु तक “दीर्घकालिक निवेशक” होते हैं जब जीवन घटित होता है: नौकरी छूटना, चिकित्सा समस्या, पारिवारिक आपातकाल। कोई बफर न होने के कारण, उन्हें अपनी “दीर्घकालिक” इक्विटी को बिल्कुल गलत समय पर भुनाने के लिए मजबूर होना पड़ता है। वे यह कहकर चले जाते हैं कि “म्यूचुअल फंड जोखिम भरा है”, जबकि वास्तविक जोखिम यह था कि जीवन और बाजार के बीच कोई गद्दी नहीं थी।जब हम वैल्यू रिसर्च में निवेशकों से बात करते हैं, तो हम बेतुके सवाल पूछते हैं जैसे “अगर आपकी आय कल बंद हो जाए तो आप कितने महीने तक अपना घर चला सकते हैं?”तो सामान्य भाषा में “सही क्रम” कैसा दिखता है?सबसे पहले, आप धीरे-धीरे एक सुरक्षित, तरल स्थान पर तीन से छह महीने के आवश्यक खर्चों का एक आपातकालीन फंड बनाएं – बचत के साथ-साथ एक तरल या अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म फंड ठीक है। यह पैसा रिटर्न से किसी को प्रभावित करने के लिए नहीं है; यह वहां है इसलिए जब भी जीवन में कोई आश्चर्य आए तो आपको अपना निवेश बर्बाद नहीं करना पड़ेगा।समानांतर में, सुनिश्चित करें कि यदि आपका परिवार आपकी आय पर निर्भर करता है तो आपके पास बुनियादी स्वास्थ्य बीमा और एक सादा-वेनिला टर्म जीवन बीमा पॉलिसी है। उसके बाद ही आप यथासंभव आक्रामक तरीके से हमला करते हैं और महंगे कर्ज को कम करते हैं। एक बार जब वे तीन टुकड़े अच्छे आकार में आ जाते हैं, तो इक्विटी या हाइब्रिड फंड में आपके एसआईपी अचानक समझ में आने लगते हैं – क्योंकि वे अब आपात स्थिति और 30 प्रतिशत ब्याज से नहीं लड़ रहे हैं।
एसआईपी सबसे अंत में आते हैं। सुरक्षा सबसे पहले आती है.
बेशक, यहां एक व्यावहारिक आपत्ति है: “अगर मैं सब कुछ ठीक करने के लिए इंतजार करूंगा, तो मैं कभी भी शुरुआत नहीं करूंगा।” यह उचित है. आपका वित्त कभी भी चित्र-परिपूर्ण नहीं हो सकता है। आप कर सकना जब आप अभी भी अपना आपातकालीन फंड बना रहे हों, तब एक छोटा एसआईपी शुरू करें, जब तक कि आप उच्च लागत वाले कर्ज में न डूब रहे हों। आप कर सकना होम लोन का भुगतान करते समय निवेश करें, क्योंकि उचित दर पर होम लोन क्रेडिट कार्ड से अलग चीज है। मुख्य बात यह है कि आप स्वयं को मूर्ख न बनाएं: गर्व से यह न कहें कि “मैं अपने भविष्य के लिए निवेश कर रहा हूं” जबकि क्रूर ब्याज दरें आपके वर्तमान का एक बड़ा हिस्सा खा रही हैं।एक और बहुत वास्तविक बाधा है: कुछ लोग अभी तक एक पूर्ण रिटेल टर्म प्लान और एक अच्छी फैमिली फ्लोटर हेल्थ पॉलिसी नहीं खरीद सकते हैं। यदि आपकी स्थिति भी ऐसी ही है, तो हार न मानें और किसी उत्तम दिन की प्रतीक्षा करें। कम से कम, सरकार द्वारा पहले से ही लगाए गए बुनियादी सुरक्षा जाल का उपयोग करें।जीवन बीमा के लिए प्रधानमंत्री जीवन ज्योति बीमा योजना (पीएमजेजेबीवाई) है। यह एक बहुत ही सरल, सरकार समर्थित टर्म इंश्योरेंस पॉलिसी है जो आपके बैंक या डाकघर खाते से ऑटो-डेबिट किए गए छोटे वार्षिक प्रीमियम पर ₹2 लाख का जीवन बीमा प्रदान करती है।अस्पताल में भर्ती होने के लिए, यदि आपका परिवार पात्र श्रेणी में आता है, तो आयुष्मान भारत (एबी-पीएमजेएवाई) सूचीबद्ध अस्पतालों में प्रति वर्ष प्रति परिवार ₹5 लाख तक कैशलेस उपचार प्रदान करता है। आप प्रीमियम का भुगतान नहीं करते हैं; सरकार करती है. यह कोई कल्पना नहीं है, बल्कि करोड़ों भारतीयों के लिए यह इलाज और कर्ज के बीच का अंतर है।वैल्यू रिसर्च में, हम फंड, श्रेणियों और रिटर्न के बारे में बात करना पसंद करते हैं, लेकिन इसके नीचे, हमारा वास्तविक काम अधिक बुनियादी है: यह सुनिश्चित करना कि आप टूटी हुई नींव पर कांच का महल न बनाएं।सबसे पहले, छत पर रखें. फिर हम विस्तार से इस बात पर बहस कर सकते हैं कि दीवारों को किस रंग से रंगा जाए।यदि आपके पास धीरेंद्र कुमार के लिए कोई प्रश्न है तो आप हमें यहां ईमेल कर सकते हैं: toi.business@timesinternet.in(धीरेंद्र कुमार वैल्यू रिसर्च के संस्थापक और सीईओ हैं)
