धीरेंद्र से पूछें: ‘मैं बाजार में हर गिरावट के दौरान क्यों घबरा जाता हूं और अपनी एसआईपी बंद कर देता हूं – और मैं ऐसा करना कैसे बंद कर सकता हूं?’

तो अगली बार जब बाजार गिर रहा हो और आपको अपना एसआईपी बंद करने की इच्छा महसूस हो, तो यह याद रखें: भावना सामान्य है, कार्रवाई महंगी है। (एआई छवि)

मुझे आपकी एसआईपी यात्रा का अनुमान लगाने दीजिए।आप बड़े उत्साह के साथ शुरुआत करें. आपने कंपाउंडिंग के बारे में पढ़ा है, आपने दीर्घकालिक सेंसेक्स चार्ट देखा है, आपने खुद से वादा किया है, “ये एसआईपी तो 15 साल चलेगी।” कुछ समय के लिए, हर चीज़ व्यवहार करती है। बाज़ार ऊपर हैं, आपका ऐप हरा दिखाई दे रहा है, आप एक प्रतिभाशाली व्यक्ति की तरह महसूस कर रहे हैं।फिर एक दिन, बाज़ार गिरने लगते हैं। आपका रिटर्न +18% से +9% हो जाता है। आप असहज हैं, लेकिन ठीक है। फिर यह +2% हो जाता है। फिर -5% तक। अचानक, वही एसआईपी जो आपको स्मार्ट महसूस कराता था अब आपको बेवकूफ़ महसूस कराता है।और फिर विचार आता है: “मैं बुरे पैसे के बाद अच्छा पैसा क्यों लगा रहा हूं? मुझे अभी रुकने दीजिए। जब ​​चीजें बेहतर होंगी तो मैं फिर से शुरू करूंगा।”बेशक, जब चीजें “बेहतर दिखती हैं” तो बाजार पहले से ही फिर से ऊपर होता है। आप शीर्ष के पास अपना एसआईपी पुनः आरंभ करें। अगली बार, दोहराएँ.यदि यह परिचित लगता है, तो बधाई हो: आप पूरी तरह से सामान्य हैं और चुपचाप अपनी ही योजना को नष्ट कर रहे हैं।समझने वाली पहली बात यह है कि एसआईपी वास्तव में क्या करता है। यह रिटर्न की गारंटी नहीं देता. यह आपको बाजार में गिरावट होने पर अधिक इकाइयां खरीदने और बाजार ऊपर होने पर कम इकाइयां खरीदने के लिए मजबूर करता है। यह केवल तभी काम करता है जब आप उसे यह काम तब करने देते हैं जब वह सबसे अधिक असहज महसूस करता है।आपको इसके लिए मेरी बात मानने की ज़रूरत नहीं है। आइए देखें कि बुरे दौर में एसआईपी कैसे व्यवहार करते हैं।

बाजार में गिरावट के दौरान एसआईपी रोकना महंगा पड़ सकता है

वैल्यू रिसर्च में, जब हम ऐसे एसआईपी-थ्रू-क्रैश परिदृश्य चलाते हैं, तो पैटर्न उबाऊ और क्रूर होता है। जिस निवेशक ने गिरावट के दौरान निवेश जारी रखा, उसके पास आमतौर पर कम औसत लागत पर अधिक इकाइयां और कुछ साल बाद बड़ा कोष होता है। जिस निवेशक ने रुककर “दृश्यता” का इंतजार किया, उसने अंततः मानसून के बाद छाते खरीदने के बराबर निवेश किया।तो हम बौद्धिक स्तर पर यह जानते हुए भी एसआईपी क्यों रोकते रहते हैं कि यह एक बुरा विचार है?एक कारण यह है कि हम लाभ की तुलना में हानि का अधिक प्रबल अनुभव करते हैं। व्यवहारवादी अर्थशास्त्री इसे “नुकसान से बचने” कहते हैं; सामान्य भाषा में, यह सिर्फ “मुझसे ये नुक्सान देखा नहीं जाता” है। 10% की गिरावट हमें जितना नुकसान पहुँचाती है उससे कहीं अधिक 10% की बढ़त हमें प्रसन्न करती है। इसलिए जब आप अपने पोर्टफोलियो को लाल रंग में देखते हैं, तो आपका दिमाग चिल्लाता है, “दर्द बंद करो!” एसआईपी को रोकना कुछ समझदारी भरा काम करने जैसा लगता है, जबकि वास्तव में आप भविष्य में लाभ प्राप्त किए बिना केवल असुविधा में फंस रहे हैं।दूसरा कारण यह है कि हम भूल जाते हैं कि गिरावट के दौरान एसआईपी में जाने वाला पैसा छूट पर यूनिटें खरीद रहा है। हम बस यही देखते हैं, “बाज़ार गिर रहा है, मेरा पैसा डूब रहा है।” हम यह नहीं देखते हैं, “मैं छूट पर उसी फंड का अधिक हिस्सा ले रहा हूं।”इसे स्पष्ट करने के लिए यहां एक छोटा सा उदाहरण दिया गया है।कल्पना कीजिए कि आप एक फंड में प्रति माह ₹10,000 का एसआईपी चलाते हैं जिसका एनएवी एक वर्ष के लिए इस प्रकार चलता है:

यदि आप अपना एसआईपी ठीक उसी समय बंद कर देते हैं जब एनएवी ₹70 है, तो आप उस समय खरीदने से इनकार कर रहे हैं जब यह सबसे सस्ता है। यह उसके विपरीत है जो आप जीवन में किसी भी अन्य चीज़ की बिक्री में करेंगे।

एसआईपी आपकी खरीद लागत का औसत है

तो जब भी बाज़ार गलत व्यवहार करता है तो आप स्वयं को “रोकें” बटन दबाने से रोकने के लिए क्या कर सकते हैं?पहला कदम अपने पैसे को समय के अनुसार अलग करना है। यदि आप 10, 15, या 20 साल दूर के दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए इक्विटी एसआईपी का उपयोग कर रहे हैं, तो आपको निकट अवधि की आपात स्थितियों या अल्पकालिक जरूरतों के लिए उसी पैसे पर निर्भर नहीं रहना चाहिए। इसीलिए मैं उबाऊ बुनियादी बातों को दोहराता रहता हूं: एक आपातकालीन निधि और अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए उचित ऋण या बैंक बचत रखें। वैल्यू रिसर्च में, हम यह कहने से पहले इस पहलू को देखने पर जोर देते हैं, “हां, अब इक्विटी एसआईपी करो।“यदि आपका एसआईपी पैसा वास्तव में दीर्घकालिक है, तो एक बुरा वर्ष एक झटका है, फैसला नहीं।दूसरा कदम यह है कि जब आप शांत हों तो अपने एसआईपी पर निर्णय लें और फिर भविष्य में घबराए हुए व्यक्ति के साथ दोबारा बातचीत करने से इनकार कर दें। आप अपने लिए एक सरल नियम भी लिख सकते हैं: “मैं बाजार के स्तर के कारण अपने एसआईपी को नहीं रोकूंगा। मैं केवल तभी रोकूंगा जब मेरी आय की स्थिति में भारी बदलाव आएगा।” इसे केवल बैंक के लिए नहीं, बल्कि अपने लिए एक स्थायी निर्देश की तरह मानें।तीसरा कदम, यदि आप इसे मनोवैज्ञानिक रूप से संभाल सकते हैं, तो स्क्रिप्ट को पलटना है। यह सोचने के बजाय, “बाज़ार गिर रहा है, मेरा नुक्सान हो रहा है,” विश्वास करें, “बाज़ार बिक्री पर है, मेरा एसआईपी अधिक खरीद रहा है।” कुछ अनुशासित निवेशक बड़ी गिरावट के दौरान अपने एसआईपी को थोड़ा बढ़ा भी देते हैं, लेकिन यह एक उन्नत कदम है। अधिकांश लोगों के लिए, रुकना ही पर्याप्त नहीं है। वैल्यू रिसर्च में, जब हम लंबी अवधि के एसआईपी -10, 15, 20 साल – पर नजर डालते हैं तो जो चीज सामने आती है वह “परफेक्ट एंट्री” या “सर्वश्रेष्ठ फंड” नहीं है। यह सरल प्रश्न है: क्या निवेशक खराब दौर से गुजरता रहा, या क्या उन्होंने एसआईपी को तब बंद कर दिया जब वह अपना सर्वश्रेष्ठ काम कर रहा था?तो अगली बार जब बाजार गिर रहा हो और आपको अपना एसआईपी बंद करने की इच्छा महसूस हो, तो यह याद रखें: भावना सामान्य है, कार्रवाई महंगी है। आपके एसआईपी के लिए आपको निडर होने की आवश्यकता नहीं है। इसके लिए आपको बस एक विशिष्ट गलती से बचने की आवश्यकता है – जब आप अंततः छूट पर चीजें खरीद रहे हों तो इसे बंद कर दें।यदि आपने “दीर्घकालिक” कहा था तो वास्तव में आपका यही मतलब था, तो एक बुरे वर्ष को आपको एक अच्छी योजना से डराने न दें। ऐप बंद करें, एसआईपी चलने दें, और अपने भविष्य को सुखद आश्चर्यचकित होने का मौका दें।यदि आपके पास धीरेंद्र कुमार के लिए कोई प्रश्न है तो आप हमें यहां ईमेल कर सकते हैं: toi.business@timesinternet.in(धीरेंद्र कुमार वैल्यू रिसर्च के संस्थापक और सीईओ हैं)