निश्चल शेट्टी द्वाराभारत में क्रिप्टो कराधान ऐसे समय में शुरू किया गया था जब डिजिटल संपत्ति तेजी से अपनाई जा रही थी, लेकिन वैश्विक स्तर पर नियामक स्पष्टता अभी भी विकसित हो रही थी। 2022 के केंद्रीय बजट में, सरकार ने वर्चुअल डिजिटल परिसंपत्तियों से होने वाली आय पर एक समान 30 प्रतिशत कर लागू किया, साथ ही प्रत्येक लेनदेन पर स्रोत पर 1 प्रतिशत कर कटौती (टीडीएस) भी लागू की। इरादा लेन-देन के लिए एक रास्ता तैयार करना और एक उभरते परिसंपत्ति वर्ग को एक परिभाषित वित्तीय ढांचे के भीतर लाना था।तीन साल बाद, पारिस्थितिकी तंत्र और नियामक वातावरण दोनों परिपक्व हो गए हैं। भारत अब क्रिप्टो अपनाने में दुनिया में सबसे आगे है, जबकि अनुपालन, रिपोर्टिंग और निरीक्षण के आसपास वैश्विक मानक स्पष्ट हो गए हैं। इस संदर्भ में, वर्तमान कर ढांचे के कुछ तत्वों की समीक्षा करने का अवसर है ताकि यह वर्तमान वास्तविकताओं के साथ अपने मूल उद्देश्यों को पूरा कर सके।आगामी केंद्रीय बजट इस बात पर विचार करने के लिए एक क्षण प्रदान करता है कि कैसे क्रिप्टो कराधान परिणामों के साथ प्रोत्साहनों को बेहतर ढंग से संरेखित कर सकता है। कई प्रतिभागियों द्वारा मौजूदा रूपरेखा को अपेक्षाकृत कठोर माना जाता है।1 फीसदी टीडीएस का असर इसका उदाहरण है. लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, कटौती प्रबंधनीय लग सकती है। हालाँकि, कम मार्जिन पर काम करने वाले सक्रिय व्यापारियों और तरलता प्रदाताओं के लिए, प्रत्येक लेनदेन पर छोटी कटौती के परिणामस्वरूप भी पूंजी फंस सकती है। बाज़ार-निर्माण और मध्यस्थता रणनीतियाँ, जो आम तौर पर प्रति व्यापार 0.01 से 0.05 प्रतिशत के मार्जिन पर काम करती हैं, को बनाए रखना मुश्किल हो जाता है। उद्योग-रिपोर्ट किए गए डेटा से संकेत मिलता है कि जुलाई 2022 में टीडीएस लागू होने के बाद, भारतीय एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग वॉल्यूम में तेजी से गिरावट आई। अकेले जुलाई 2022 और जुलाई 2023 के बीच, अनुमानित ₹3.5 लाख करोड़ की भारतीय क्रिप्टो ट्रेडिंग गतिविधि ऑफशोर प्लेटफ़ॉर्म पर स्थानांतरित हो गई, जिसने टीडीएस नहीं काटा।तरलता प्रदाताओं की कम भागीदारी के कारण ऑर्डर बुक कम हो गई है, भारतीय प्लेटफॉर्म अक्सर वैश्विक बाजारों की तुलना में प्रीमियम पर कारोबार करते हैं। जबकि टीडीएस का उद्देश्य पारदर्शिता बढ़ाना था, इसके बजाय गतिविधि का एक हिस्सा भारत की तत्काल पर्यवेक्षी पहुंच से परे पीयर-टू-पीयर चैनलों और विदेशी स्थानों पर चला गया।साथ ही, भारत का नियामक ढांचा काफी मजबूत हुआ है। मार्च 2023 से, आभासी संपत्ति सेवा प्रदाताओं को धन शोधन निवारण अधिनियम के तहत लाया गया है और अब वे FIU-IND के साथ पंजीकृत संस्थाओं की रिपोर्ट कर रहे हैं। अपने ग्राहक को जानने के मजबूत मानदंड, संदिग्ध लेनदेन रिपोर्टिंग और गैर-अनुपालन वाले अपतटीय एक्सचेंजों के खिलाफ कार्रवाई पहले से ही प्रभावी है। इसलिए लेनदेन की निगरानी अब केवल टीडीएस पर निर्भर नहीं है। इस माहौल में, अपेक्षाकृत उच्च लेनदेन-स्तर का टीडीएस मुख्य रूप से हतोत्साहित करने वाला है। इसलिए, लेनदेन-स्तर की कटौतियों पर निर्भर रहने की तुलना में तटवर्ती कर आधार का विस्तार करना अधिक प्रभावी हो सकता है।2024-25 में, ₹511.8 करोड़ के कर संग्रह संख्या के आधार पर, भारत में क्रिप्टोकरेंसी लेनदेन का मूल्य ₹51,000 करोड़ से अधिक हो गया। टीडीएस को 0.01% तक कम करने से व्यापारिक गतिविधियों का रिकॉर्ड रखने में भी मदद मिलेगी लेकिन उपयोगकर्ताओं को राहत मिलेगी।व्यापक पारिस्थितिकी तंत्र संबंधी विचार भी हैं। जो उपयोगकर्ता अनियमित प्लेटफ़ॉर्म पर चले जाते हैं, उन्हें उच्च परिचालन और सुरक्षा जोखिमों का सामना करना पड़ता है। भारतीय साइबर सुरक्षा फर्मों ने सोशल मीडिया के माध्यम से प्रचारित भ्रामक ऑफशोर प्लेटफार्मों से जुड़े नुकसान को चिह्नित किया है। भारत की विनियमित परिधि के भीतर गतिविधि रखने से बेहतर निगरानी संभव हो पाती है। भारतीय उपयोगकर्ताओं को सेवा प्रदान करने वाले वैश्विक प्लेटफार्मों के खिलाफ आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 133 ए के तहत सर्वेक्षण कार्रवाई करने से टीडीएस प्रावधान का अनुपालन न करने का पता चला है, जिसमें उपयोगकर्ताओं पर कई करोड़ रुपये का असूचित टीडीएस गिर रहा है। टैक्स इंडिया ऑनलाइन नॉलेज फाउंडेशन के अनुसार, यदि मौजूदा नीतियां अपरिवर्तित रहती हैं, तो अगले पांच वर्षों में संचयी असंग्रहित टीडीएस ₹40,000 करोड़ तक पहुंच सकता है, जिससे अंतिम उपयोगकर्ता गैर-रिपोर्टेज के कारण असुरक्षित हो जाएगा।घरेलू एक्सचेंजों पर भी इसका असर पड़ा है। प्लेटफ़ॉर्म के लिए ग्राहक सहायता और अनुपालन लागत में वृद्धि हुई है ताकि सुरक्षा और रिपोर्टिंग सिस्टम भारतीय नियमों के अनुरूप हो जाएं।एक अन्य क्षेत्र जिस पर विचार करने की आवश्यकता है वह है हानियों का उपचार। वर्तमान में, क्रिप्टो लेनदेन से होने वाले नुकसान को समान परिसंपत्ति वर्ग के भीतर भी समायोजित या आगे नहीं बढ़ाया जा सकता है। यह एक असममित कर संरचना बनाता है जो अधिकांश अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों से भिन्न होता है। परिसंपत्ति वर्ग के भीतर सीमित हानि सेट-ऑफ की अनुमति देने से क्रिप्टो कराधान निष्पक्ष कराधान के स्थापित सिद्धांतों के साथ अधिक निकटता से संरेखित होगा।लक्षित समायोजनों का संयोजन, जैसे कि टीडीएस को 0.01 प्रतिशत तक कम करना और हानि सेट-ऑफ की अनुमति देना, निरीक्षण या प्रवर्तन को कमजोर नहीं करेगा। इसके बजाय, यह तरलता बहाल करने, मूल्य खोज में सुधार करने और पीएमएलए निरीक्षण और एफआईयू-आईएनडी रिपोर्टिंग मानदंडों के तहत काम करने वाले अनुपालन भारतीय प्लेटफार्मों पर लौटने के लिए गतिविधि को प्रोत्साहित करने में मदद कर सकता है। एक कैलिब्रेटेड अपडेट यह सुनिश्चित करने में मदद कर सकता है कि भारत आर्थिक गतिविधि, नवाचार और कर राजस्व को कहीं और ले जाने के बजाय घरेलू स्तर पर हासिल करे।आगामी बजट कर ढांचे को बेहतर बनाने का अवसर प्रस्तुत करता है ताकि यह अनुपालन सेवा प्रदाताओं का समर्थन कर सके और घरेलू उपयोगकर्ताओं की सुरक्षा कर सके। ऐसा दृष्टिकोण विवेक से विचलन नहीं होगा, बल्कि यह सुनिश्चित करने की दिशा में एक कदम होगा कि भारत तेजी से परिपक्व हो रहे डिजिटल परिसंपत्ति पारिस्थितिकी तंत्र का पूरा लाभ प्राप्त कर सके।(निश्चल शेट्टी वज़ीरएक्स के संस्थापक हैं)