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10 यूरोपीय फर्मों जैसे डेटा सेंटर ऑपरेटरों और इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रदाताओं के एक टोकरी ट्रैकिंग शेयरों ने इस साल 23% रैलियां की हैं, स्टॉक्स यूरोप 600 इंडेक्स में 12% की बढ़त और यहां तक कि नैस्डैक 100 से बेहतर प्रदर्शन करते हुए, यूएस टेक हैवीवेट के लिए घर।
जबकि यह अमेरिकी पावर स्टॉक में 69% उछाल से बहुत दूर है, ब्लैकरॉक इंक, जेपी मॉर्गन एसेट मैनेजमेंट और नब्बे एक पीएलसी सहित निवेशक यूरोपीय नामों की शर्त लगा रहे हैं, क्योंकि वे वैश्विक एआई खर्च में सैकड़ों अरबों डॉलर से लाभान्वित हो सकते हैं।
ब्लैकरॉक में ईएमईए फंडामेंटल इक्विटीज के मुख्य निवेश अधिकारी हेलेन ज्वेल ने कहा, “बुनियादी ढांचे के बारे में बात करना उतना सेक्सी नहीं है जितना कि कुछ बड़े अमेरिकी तकनीकी नामों के बारे में बात करना है।” “लेकिन हम सचमुच इसकी शुरुआत में हैं। पावर इन्फ्रास्ट्रक्चर, ग्रिड स्थिरता, ऊर्जा दक्षता: यह यूरोप में सॉफ्टवेयर पक्ष की तुलना में कम एआई कहानी है।”
एआई के आसपास उत्साह इस सप्ताह फिर से उठाया गया था, जिसमें एनवीडिया कॉर्प के साथ दुनिया भर में गठबंधन की एक लहर के बाद शेयर बाजारों को बढ़ावा दिया गया था, जिसमें एमएससीआई ऑल-कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स एक सर्वकालिक शिखर को मार रहा था।
यूरोपीय प्रौद्योगिकी शेयरों को एक ही डिग्री तक काफी फायदा नहीं हुआ है, क्योंकि NVIDIA आपूर्ति श्रृंखला के लिए उनका प्रदर्शन कुछ चिप उपकरण नामों से परे सीमित है। STOXX 600 प्रौद्योगिकी सूचकांक इस वर्ष केवल 6.7% है, जिसमें फर्मों के लाभ आउटलुक यूएस और एशियाई साथियों को पीछे छोड़ते हैं।
लेकिन जो लोग एआई प्रॉक्सी, जैसे कि सीमेंस एनर्जी एजी, एक तेज विपरीत पेश करते हैं। इस वर्ष इसके शेयर 111% ऊपर हैं। पावर जनरेटर के साथ, फंड मैनेजरों ने टेलीकॉम फर्म ऑरेंज एसए और ग्रिड ऑपरेटर नेशनल ग्रिड पीएलसी में भी अवसरों को हरी झंडी दिखाई।
पावर जनरेटर पोल की स्थिति में हैं क्योंकि एआई मॉडल को चलाने के लिए बहुत अधिक ऊर्जा की आवश्यकता होती है। सीमेंस एनर्जी निन्यानवे के यूरोपीय इक्विटी फंड में एक शीर्ष पिक है, जो संपत्ति में $ 192 बिलियन का प्रबंधन करता है।
सीमेंस एनर्जी के बारे में फंड मैनेजर बेन लैंबर्ट ने कहा, “यह ग्रिड से डेटा सेंटर तक बिजली प्राप्त करने में महत्वपूर्ण मिशन है।”
राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने सॉफ्टबैंक ग्रुप कॉर्प, ओपनई और ओरेकल कॉर्प के नेतृत्व में एक संयुक्त उद्यम की घोषणा के बाद जर्मन एनर्जी फर्म के शेयरों में जनवरी में रैली की, जो एआई इन्फ्रास्ट्रक्चर के अरबों डॉलर मूल्य के फंड देगा।
उन लाभों के बावजूद, स्टॉक अपने अमेरिकी समकक्ष जीई वर्नोवा इंक के लिए अपने मूल्य-से-कमाई अनुपात के आधार पर 60% की छूट पर कारोबार कर रहा है। मित्सुबिशी हैवी इंडस्ट्रीज लिमिटेड के साथ दोनों फर्मों में गैस टरबाइन क्षेत्र में 70% से अधिक उत्पादन क्षमता का खाता है।
जब यह ऊर्जा संचरण की बात आती है, तो इतालवी केबल निर्माता प्रिस्मियन स्पा की कमाई की क्षमता ने इसे एडमंड डे रोथ्सचाइल्ड फंड बिग डेटा के सह-प्रबंधक जिदोंग बाओ सहित निवेशकों के लिए पसंदीदा बना दिया है। स्टॉक इस साल 41% है और 20 गुना आगे की कमाई पर कारोबार कर रहा है, जो कि चिप-इक्विपमेंट निर्माता ASML की तुलना में सस्ता है, जो NV के 35 बार हो रहा है।
जेपी मॉर्गन एसेट मैनेजमेंट में यूरोपीय इक्विटी पोर्टफोलियो मैनेजर एलेक्जेंड्रा सेंटुक ने सॉकेट्स और केबल्स लेग्रैंड एसए के फ्रांसीसी निर्माता में एक अवसर को चिह्नित किया, जो सर्वर रैक, इलेक्ट्रिकल उपकरण और शीतलन प्रौद्योगिकियों के साथ डेटा सेंटर भी प्रदान करता है।
“हम देख रहे हैं कि यूरोपीय इंडस्ट्रियल वास्तव में एआई द्वारा संचालित डेटा सेंटर के विकास में वृद्धि से लाभान्वित होते हैं,” सेंटुक ने कहा।
फर्म ने पिछले साल डेटा सेंटरों से 20% राजस्व उत्पन्न किया और बढ़ती एआई की मांग के आधार पर जुलाई में अपने पूरे साल की बिक्री मार्गदर्शन को उठा लिया। इस वर्ष स्टॉक 52% है।
थीम तक पहुंचने का एक और तरीका टेलीकॉम फर्म हैं जो पहले से ही डेटा सेंटर चलाते हैं जिन्हें एआई के उपयोग के लिए परिष्कृत किया जा सकता है। फ्रांस का ऑरेंज 70 से अधिक डेटा केंद्रों का संचालन करता है और विस्तार करने की योजना बना रहा है, हालांकि यह स्पष्ट नहीं है कि उनमें से कितने एआई को समर्पित होंगे।
फिनलैंड का नोकिया OYJ एक और संभावित लाभार्थी है, क्योंकि यह डेटा केंद्रों के लिए नेटवर्क स्विच का उत्पादन करता है। मॉर्गन स्टेनली विश्लेषकों ने कहा कि नोकिया के 2026 के राजस्व के लिए सर्वसम्मति का अनुमान € 300 मिलियन ($ 352 मिलियन) तक बढ़ सकता है, अगर यह अपने हाइपरस्केलर से जुड़ी बिक्री को बढ़ाता है।
एडमंड डे रोथ्सचाइल्ड एसेट मैनेजमेंट के बाओ ने कहा, “यह अभी भी भू -राजनीतिक दृष्टिकोण से एक मूर्त नाटक है, क्योंकि यूरोपीय लोग चीनी या यूएस स्विच निर्माताओं को अपनाने में संकोच करेंगे।”
यह सुनिश्चित करने के लिए, इन क्षेत्रों में व्यापक रैली खराब तरलता जैसे जोखिमों का सामना कर रही है, जिसमें कुछ निष्क्रिय फंड विषय में दोहन करते हैं। कड़े एआई विनियमन भी व्यापक गोद लेने के लिए एक निवारक हो सकता है।
फिर भी, अगर दोनों सरकारों और निजी क्षेत्र ने धन की तैनाती की, तो यूरोपीय स्टॉक को पावर करने की संभावना है कि वह केवल एक नए युग की शुरुआत को देख रहा है। यूके, फ्रांस, स्पेन और स्वीडन में एनवीडिया का विस्तार प्रौद्योगिकी केंद्रों का विस्तार करने के साथ, निवेश पहले ही यूरोप में बहना शुरू कर चुके हैं।
“एआई दुनिया शीत युद्ध की तरह है, जहां हर कोई चाँद पर जाना चाहता है,” बाओ ने कहा। “लेकिन हमारे लिए, विशेष रूप से यूरोपीय निवेशकों के लिए, एआई दौड़ को मैराथन के रूप में देखना बेहतर है, जिसका अर्थ है कि मुद्रीकरण उत्तरोत्तर बढ़ेगा।”
-माइकल सुश्रीिका, नील कैमप्लिंग, जेम्स कोन और हेनरी रेन से सहायता के साथ।
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