गोल्ड ने हमेशा भारतीय घरों में एक सुरक्षित आश्रय संपत्ति के रूप में कर्षण पाया है। लेकिन, आपको यह जानकर आश्चर्य हो सकता है कि कॉरपोरेट्स भी कीमती धातु में बड़े पैमाने पर निवेश कर रहे हैं – इसके पेपर संस्करण, गोल्ड ईटीएफ।पांच साल की अवधि के दौरान, जब गोल्ड ईटीएफ में प्रबंधन (एयूएम) के तहत कॉरपोरेट एसेट्स के तहत डॉलर की कीमतों में गोल्ड की कीमतों में 86% की वृद्धि हुई, तो ईटी रिपोर्ट में उद्धृत मूल्य अनुसंधान आंकड़ों के अनुसार, मार्च 2025 तक सालाना 55% पर पर्याप्त वृद्धि हुई।
क्यों कॉरपोरेट्स गोल्ड ईटीएफ पर दांव लगा रहे हैं
- कंपनियों, पारिवारिक कार्यालयों, ट्रस्टों और संगठनों सहित कॉर्पोरेट संस्थाओं ने सोने के निवेश में अपनी भागीदारी में वृद्धि की है, विशेष रूप से पिछले एक साल में सोने की कीमतों में अभूतपूर्व वृद्धि के कारण।
- कुल को निगमित अनुपात गोल्ड ईटीएफ मार्च 2020 में AUM एक अभूतपूर्व 61.4% तक 50% से बढ़ गया है।
- इसके विपरीत, एयूएम में व्यक्तिगत निवेशकों की हिस्सेदारी 2025 में 2025 में 2025 में 7.5% तक कम हो गई।
- फिर भी, रिटेल फोलियो 2025 में साल-दर-साल 37% बढ़कर लगभग 6.8 मिलियन हो गया, जबकि एक वर्ष के दौरान उनका AUM 39% बढ़कर 39 4,440 करोड़ हो गया, जिसने वैश्विक संस्थागत खरीद के कारण सुरक्षित संपत्ति के लिए सबसे बड़ी कीमत में वृद्धि देखी।
- परंपरागत रूप से, कॉर्पोरेट निवेशकों ने अपनी उच्च तरलता और न्यूनतम जोखिम प्रोफ़ाइल के कारण मनी मार्केट और लिक्विड फंड का पक्ष लिया है। ये तरल फंड, जो प्रवेश या निकास शुल्क के बिना आते हैं, सीधे नकदी प्रबंधन को सक्षम करते हैं। हालांकि, ये निवेशक अब गोल्ड ईटीएफ पर विचार कर रहे हैं कि वे अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए, इलेक्ट्रॉनिक रूप में गोल्ड रखने की सुविधा की सराहना कर रहे हैं।
- निप्पॉन इंडिया म्यूचुअल फंड में कमोडिटीज के प्रमुख और फंड मैनेजर विक्रम धवन ने कहा, “वे (संस्थान) अब अधिक सक्रिय रूप से सोने के लिए अधिक सक्रिय रूप से आवंटित कर रहे हैं। फाइनेंशियल डेली ने कहा, “यह बदलाव एक विनियमित ढांचे के भीतर बुलियन एक्सपोज़र तक पहुंचने के लिए एक कुशल और पारदर्शी वाहन के रूप में गोल्ड ईटीएफ में बढ़ते संस्थागत विश्वास को दर्शाता है।”
सोने की कीमतों में भारी वृद्धि
जून 2025 में सोने की कीमतें and 1 लाख प्रति 10 ग्राम प्रति 10 ग्राम से आगे निकल गईं, मुख्य रूप से वैश्विक राजनीतिक अशांति के दौरान सुरक्षा मांगने वाले निवेशकों के कारण। इस साल मार्च-अंत तक, 24-कैरेट गोल्ड ₹ 89,000 प्रति 10 ग्राम तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष में ₹ 69,000 से लगभग 30% की उल्लेखनीय वृद्धि दिखा रहा है।
गोल्ड ईटीएफ
प्रबंधन के तहत कुल गोल्ड ईटीएफ संपत्ति (एयूएम) में फंड ऑफ फंड (एफओएफ) योजनाओं के माध्यम से किए गए खुदरा निवेश शामिल हैं, जो निवेश उत्पाद हैं जो अन्य फंडों में पैसा डालते हैं। ये FOF विशिष्ट म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जो विभिन्न अन्य योजनाओं या उत्पादों में निवेश करती हैं।म्यूचुअल फंड रिपोर्टिंग सिस्टम में, एफओएफएस के माध्यम से ईटीएफ निवेश को खुदरा या एचएनआई निवेश के बजाय “कॉर्पोरेट” एयूएम के रूप में वर्गीकृत किया गया है। यह वर्गीकरण इसलिए होता है क्योंकि एक म्यूचुअल फंड द्वारा संचालित एफओएफ योजना, ईटीएफ इकाइयों को सीधे रखती है।“एयूएम के आंकड़े मुख्य रूप से कॉर्पोरेट निवेशों को दर्शाते हैं क्योंकि खुदरा निवेशक आमतौर पर फंड ऑफ फंड (एफओएफएस) के माध्यम से सोने का उपयोग करते हैं, जो बदले में गोल्ड ईटीएफ में निवेश करते हैं,” नीरांजन अवस्थी, वरिष्ठ उपाध्यक्ष, एडेलवाइस एएमसी ने कहा।यह भी पढ़ें | भारत में दुनिया के 7 वें सबसे बड़े सोने के भंडार हैं! आरबीआई सोना क्यों खरीद रहा है और यह भारतीय अर्थव्यवस्था की मदद कैसे करता है?मल्टी-एसेट फंड, जो निवेशकों के पक्षधर हैं, उनके पोर्टफोलियो में गोल्ड ईटीएफ निवेश भी शामिल हैं। जब एक एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) में अपने स्वयं के गोल्ड ईटीएफ का अभाव होता है, तो उनके गोल्ड एफओएफ या मल्टी-एसेट फंड से निवेश अन्य एएमसीएस के गोल्ड ईटीएफ में जाते हैं। ये निवेश अवस्थी के अनुसार, संबंधित गोल्ड ईटीएफ में कॉर्पोरेट एयूएम के रूप में दिखाई देते हैं।जब अपने स्वयं के गोल्ड ईटीएफ के बिना एएमसीएस अपने सोने के एफओएफ के लिए निवेश प्राप्त करते हैं, तो वे इन फंडों को अन्य कंपनियों के गोल्ड ईटीएफ में निर्देशित करते हैं। इसके बाद, इन निवेशों को उन विशेष गोल्ड ईटीएफ में कॉर्पोरेट एयूएम के रूप में प्रलेखित किया जाता है, जैसा कि अवस्थी द्वारा समझाया गया है।व्यक्तिगत निवेशकों ने जुलाई 2024 से गोल्ड फंड ऑफ फंड (एफओएफएस) में अपने निवेश में वृद्धि की है, मुख्य रूप से लाभप्रद कर संशोधनों के कारण। सरकार की बजट घोषणा ने स्थापित किया कि जब सोने और इक्विटी-उन्मुख एफओएफ को 24 महीने से अधिक बरकरार रखा जाता है, तो वे 12.5%के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर को आकर्षित करेंगे।