पीटीआई की रिपोर्ट के अनुसार, भारतीय रिजर्व बैंक ने अपनी दिसंबर 2025 की वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट (एफएसआर) में कहा कि मजबूत घरेलू मांग, कम मुद्रास्फीति और स्वस्थ बैंक बैलेंस शीट द्वारा समर्थित, भारत की अर्थव्यवस्था मजबूत गति से विस्तार कर रही है, यहां तक कि असुरक्षित ऋण, फिनटेक एक्सपोजर, बाहरी अनिश्चितताओं और स्थिर सिक्कों से जोखिम भी बना हुआ है।रिपोर्ट में कहा गया है कि मजबूत बैलेंस शीट, आसान वित्तीय स्थिति और कम वित्तीय बाजार की अस्थिरता के कारण घरेलू वित्तीय प्रणाली “मजबूत और लचीली” बनी हुई है। हालाँकि, इसने आगाह किया कि भू-राजनीतिक और व्यापार-संबंधी अनिश्चितताएँ वित्तीय स्थिरता के लिए निकट अवधि के जोखिम पैदा करती हैं।यहां रिपोर्ट की मुख्य बातें दी गई हैं।
विकास का दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है
आरबीआई ने नोट किया कि वित्त वर्ष 2025-26 की पहली दो तिमाहियों में वास्तविक जीडीपी वृद्धि आश्चर्यजनक रूप से बढ़ी, पहली तिमाही में 7.8% और दूसरी तिमाही में 8.2% दर्ज की गई।मजबूत निजी खपत और सार्वजनिक निवेश से विकास को समर्थन मिला। केंद्रीय बैंक ने कहा कि कम मुद्रास्फीति, आसान वित्तीय स्थिति, सामान्य से अधिक मानसून, कर सुधार और डिजिटल सार्वजनिक बुनियादी ढांचे के निरंतर विस्तार के कारण परिदृश्य सकारात्मक बना हुआ है।
बैंकों की संपत्ति की गुणवत्ता में और सुधार हुआ है
रिपोर्ट में कहा गया है कि मजबूत पूंजी और तरलता बफर, बेहतर परिसंपत्ति गुणवत्ता और मजबूत लाभप्रदता के साथ अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों की स्थिति अच्छी बनी हुई है।सितंबर 2025 में सकल गैर-निष्पादित संपत्ति (जीएनपीए) अनुपात कई दशकों के निचले स्तर 2.1% पर था और बेसलाइन परिदृश्य के तहत मार्च 2027 तक इसमें 1.9% तक सुधार होने का अनुमान है।आरबीआई ने कहा कि प्रतिकूल तनाव परिदृश्यों के तहत, जीएनपीए अनुपात 3.2% और 4.2% तक बढ़ सकता है।
पूंजीगत बफर पर्याप्त बने हुए हैं
पूंजी के दृष्टिकोण से, जोखिम-भारित संपत्ति अनुपात (सीआरएआर) की पूंजी सितंबर 2025 तक मजबूत रही, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक 16% और निजी क्षेत्र के बैंक 18.1% पर थे।बेसलाइन परिदृश्य के तहत 46 प्रमुख अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों का कुल सीआरएआर सितंबर 2025 में 17.1% से घटकर मार्च 2027 तक 16.8% हो सकता है। काल्पनिक प्रतिकूल परिदृश्यों के तहत, यह 14.5% और 14.1% तक गिर सकता है।तनाव परीक्षणों ने निजी और विदेशी बैंकों की तुलना में सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों की पूंजी में अपेक्षाकृत अधिक कमी का संकेत दिया। छह बैंक, जो कुल बैंकिंग परिसंपत्तियों का 15% हिस्सा रखते हैं, एक गंभीर झटके के तहत नियामक न्यूनतम सीआरएआर का उल्लंघन करेंगे।
असुरक्षित ऋण खुदरा फिसलन बढ़ाएं
आरबीआई ने कहा कि खुदरा ऋण में आधे से अधिक फिसलन व्यक्तिगत ऋण और क्रेडिट कार्ड जैसे असुरक्षित उत्पादों से आ रही है।कुल खुदरा ऋण फिसलन में असुरक्षित ऋणों की हिस्सेदारी 53.1% थी। बैंक समूहों के बीच, निजी क्षेत्र के ऋणदाताओं ने ताजा फिसलन की उच्च हिस्सेदारी दर्ज की।सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के लिए 15.9% की तुलना में, निजी बैंकों के लिए असुरक्षित ऋणों ने फिसलन में लगभग 76% का योगदान दिया। समग्र स्तर पर, असुरक्षित खुदरा ऋणों के लिए जीएनपीए अनुपात 1.8% था, जबकि समग्र खुदरा अग्रिमों के लिए यह 1.1% था।
फिनटेक ऋण को चिह्नित किया गया
आरबीआई ने फिनटेक फर्मों की भूमिका पर प्रकाश डालते हुए, पांच या अधिक उधारदाताओं से असुरक्षित ऋण लेने वाले उधारकर्ताओं के बीच बढ़ी हुई हानि को चिह्नित किया।फिनटेक की कुल ऋण पुस्तकों में 70% से अधिक असुरक्षित ऋण हैं, जिनमें से आधे से अधिक ऋण 35 वर्ष से कम आयु के उधारकर्ताओं को दिए गए हैं।रिपोर्ट में कहा गया है कि सितंबर 2024 और सितंबर 2025 के बीच, फिनटेक ऋण में 36.1% की वृद्धि हुई, जो बड़े पैमाने पर व्यक्तिगत ऋण से प्रेरित है।
स्थिर सिक्के मौद्रिक संप्रभुता के लिए जोखिम पैदा करते हैं
रिपोर्ट की एक विशेष विशेषता में, आरबीआई ने चेतावनी दी कि स्टैब्लॉक्स को व्यापक रूप से अपनाने से भारत की मौद्रिक संप्रभुता और वित्तीय स्थिरता के लिए महत्वपूर्ण जोखिम पैदा हो सकते हैं।केंद्रीय बैंक ने कहा कि विदेशी मुद्रा-मूल्य वाले स्थिर सिक्के मौद्रिक नियंत्रण को कमजोर कर सकते हैं, मौद्रिक नीति संचरण को कमजोर कर सकते हैं और पूंजी प्रवाह प्रबंधन को जटिल बना सकते हैं, खासकर भारत जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाओं के लिए।इसने दोहराया कि केंद्रीय बैंक का पैसा अंतिम निपटान संपत्ति बनी रहनी चाहिए और कहा कि केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्राएं पैसे में विश्वास बनाए रखते हुए दक्षता और प्रोग्रामयोग्यता प्रदान कर सकती हैं।आरबीआई ने आगाह किया कि स्थिर सिक्के अस्थिर हो सकते हैं, आत्मविश्वास के झटके और संरचनात्मक कमजोरियों के प्रति संवेदनशील हो सकते हैं, और पर्याप्त विनियमन के बिना मनी लॉन्ड्रिंग, आतंकवाद के वित्तपोषण और हथियार प्रसार के लिए इसका दुरुपयोग किया जा सकता है।
व्यापार और पूंजी प्रवाह दबाव से रुपया कमजोर हुआ
रिपोर्ट में कहा गया है कि व्यापार की गिरती शर्तों, उच्च टैरिफ और पूंजी प्रवाह में मंदी के कारण अमेरिकी डॉलर के मुकाबले रुपये में गिरावट आई है।अन्य प्रमुख और एशियाई मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर के व्यापक रूप से कमजोर होने के बावजूद, रुपया कमजोर हुआ क्योंकि भारत की प्रभावी अमेरिकी टैरिफ दर उसके व्यापारिक भागीदारों की तुलना में अधिक रही।
