जेपी मॉर्गन ने बजाज फाइनेंस पर 1,080 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ ओवरवेट रेटिंग दी है। विश्लेषकों ने प्रबंधन बैठक में भाग लिया और तीन महत्वपूर्ण निष्कर्ष निकाले। पहली बात, पिछले कुछ महीनों में उच्च वैश्विक तेल कीमतों और आपूर्ति श्रृंखला व्यवधानों पर व्यापक चिंताओं के बावजूद जमीनी स्तर पर कंपनी की विकास गति मजबूत बनी हुई है।दूसरे, इसकी परिसंपत्ति गुणवत्ता के रुझान (उछाल दर, संग्रह दक्षता) सभी ऋण खंडों में सौम्य बने हुए हैं और पश्चिम एशिया संघर्ष का कोई स्पष्ट प्रभाव नहीं दिख रहा है। और अंत में, शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) पर: कंपनी तंग तरलता के माहौल और फंडिंग लागत में हालिया बढ़ोतरी के बावजूद वित्त वर्ष 2027 में 10-12 आधार अंक (100 आधार अंक या बीपीएस = 1 प्रतिशत अंक) एनआईएम गिरावट के अपने मार्गदर्शन को पूरा करने के लिए आश्वस्त है।कुल मिलाकर, कंपनी के प्रबंधन ने जोखिम अनुशासन से समझौता किए बिना बड़े पैमाने पर निर्माण पर अपना दीर्घकालिक फोकस दोहराया। विश्लेषकों ने कंपनी पर अपना सकारात्मक दृष्टिकोण बरकरार रखा है, जो स्वस्थ ऋण वृद्धि, एआई पहल से परिचालन लागत लाभ और क्रेडिट लागत में गिरावट के संयोजन से प्रेरित है, जिसे FY26-FY28 में 26% आय चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) का समर्थन करना चाहिए।सीएलएसए ने 654 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ वरुण बेवरेजेज पर उच्च दृढ़ विश्वास वाली आउटपरफॉर्म रेटिंग दी है। विश्लेषकों ने कहा कि कंपनी ने CALPIS ब्रांड के निर्माण, वितरण और बिक्री के लिए असाही ग्रुप होल्डिंग्स के साथ साझेदारी की है – एक किण्वित दूध-आधारित पेय जिसकी जापान में एक सदी से अधिक उपस्थिति है। असाही उत्पाद विकास और तकनीकी सहायता के लिए जिम्मेदार होगी, और इसकी भारतीय सहायक कंपनी विपणन और ब्रांड प्रबंधन संभालेगी।गठबंधन रणनीतिक रूप से सकारात्मक है क्योंकि यह वीबीएल के मौजूदा पोर्टफोलियो में एक विभेदित किण्वित डेयरी-आधारित रेडी-टू-ड्रिंक (आरटीडी) पेशकश (प्रीमियम लस्सी उप-खंड के समान) जोड़ता है। महत्वपूर्ण रूप से, यह अपने मजबूत विनिर्माण आधार और व्यापक वितरण नेटवर्क का लाभ उठाने की वीबीएल की क्षमता को रेखांकित करता है – जिसमें इसके मौजूदा कोल्ड-चेन बुनियादी ढांचे भी शामिल हैं।नोमुरा ने 317 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ नायका पर खरीदारी की है। विश्लेषकों ने निवेशक दिवस में भाग लिया और कुछ प्रमुख निष्कर्ष निकाले। उन्होंने कहा कि कंपनी ने वित्त वर्ष 2030 के लिए मजबूत मार्गदर्शन दिया है।इसने राजस्व को 2.5-3 गुना तक बढ़ने और ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) मार्जिन से पहले आय को वित्त वर्ष 30 तक प्रारंभिक/मध्य-किशोर तक विस्तारित करने का मार्गदर्शन किया। उपभोक्ताओं की प्राथमिकता खोज-आधारित नए-युग के ब्रांडों की ओर बढ़ रही है, और नायका को अपने विश्वसनीय प्लेटफॉर्म, कंटेंट इकोसिस्टम और स्वामित्व वाले ब्रांडों के माध्यम से लाभ मिलता है, जिससे वह प्रीमियम जीवनशैली खर्च का अनुपातहीन हिस्सा हासिल करने में सक्षम हो जाता है।सिटीग्रुप ने 650 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ जुबिलेंट फूडवर्क्स पर खरीदारी की है। विश्लेषकों ने प्रबंधन बैठक में भाग लिया और कुछ महत्वपूर्ण निष्कर्ष निकाले। सबसे पहले, तिमाही अस्थिरता और उच्च आधार प्रभावों के बावजूद डोमिनोज़ इंडिया लाइक-फॉर-लाइक (एलएफएल) 5-7% मध्यम अवधि की सीमा में रहना चाहिए। दूसरे, जनवरी-मार्च तिमाही (Q4FY26) में मंदी मांग की कमजोरी के बजाय उच्च आधार, कम फ्री-डिलीवरी सीमा और कमजोर डाइन-इन/टेकअवे द्वारा संचालित थी।प्रबंधन ने पहले ही कैलिब्रेटेड मूल्य निर्धारण कार्रवाई कर ली है। उन्होंने यह भी कहा कि डाइन-इन रिकवरी डिलीवरी औसत बास्केट वैल्यू (एबीवी) रिकवरी से अधिक लंबी होगी, जिसमें 400-500 डोमिनोज़ डाइन-इन/टेक-अवे (डीआईटीए)-भारी स्टोर्स पर मेनू, अनुभव और नवीनीकरण के माध्यम से काम किया जा रहा है।कंपनी ने यह भी कहा कि लागत मुद्रास्फीति से मार्जिन दबाव को मूल्य निर्धारण/मिश्रित कार्यों द्वारा आंशिक रूप से ऑफसेट किया जाना चाहिए, और प्रबंधन 200 बीपीएस स्टैंडअलोन मार्जिन विस्तार (FY24-FY28) के प्रति आश्वस्त है। अंत में, पोपीज़ ने अर्थव्यवस्था में सुधार दिखाना जारी रखा है, लेकिन जब तक स्टोर मॉडल पूरी तरह से सिद्ध नहीं हो जाता, तब तक स्केल-अप अनुशासित रहेगा।अस्वीकरण: शेयर बाजार, अन्य परिसंपत्ति वर्गों या व्यक्तिगत वित्त प्रबंधन युक्तियों पर विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें और विचार उनके अपने हैं। ये राय टाइम्स ऑफ इंडिया के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करती हैं
